Ouro precisa de dados económicos fracos como catalisador para empurrar os preços para cima na próxima semana

Aug 18, 2023

(Kitco News) - O mercado de ouro mantém a sua resiliência face a ventos contrários significativos; no entanto, os metais preciosos necessitam desesperadamente de um catalisador para tirar os preços da actual tendência descendente, segundo alguns analistas.

Após quatro semanas de perdas, o ouro caminha para o fim de semana com um ganho modesto. Os contratos futuros de ouro para dezembro foram negociados pela última vez a US$ 1.9410,90 a onça, alta de 1,27%. Apesar dos ganhos, os analistas observam que o mercado do ouro está geralmente preso num modo de “esperar para ver” e os dados económicos da próxima semana poderão criar alguma volatilidade crítica.

Os dados económicos dos EUA continuam a desempenhar um papel essencial no sentimento do mercado do ouro. A Reserva Federal afirmou que manterá as taxas de juro mais elevadas durante mais tempo, à medida que a actividade económica saudável continua a apoiar o mercado de trabalho apertado.

O presidente do Federal Reserve, Powell, reiterou essa posição na sexta-feira em seus comentários preparados durante o retiro anual do banco central em Jackson Hole. Embora Powell tenha fornecido poucas informações novas, reiterou a posição do banco central de reduzir a inflação para o seu objectivo de 2%, embora continue dependente de dados.

“Estamos navegando pelas estrelas sob um céu nublado. Nessas circunstâncias, as considerações de gestão de risco são críticas. Nas próximas reuniões, avaliaremos o nosso progresso com base na totalidade dos dados e na evolução das perspectivas e dos riscos”, disse Powell nas suas observações.

Phillip Streible, estrategista-chefe de mercado da Blue Line Futures, disse que dados fracos com foco no relatório de folha de pagamento não agrícola de sexta-feira podem dar uma nova vida ao metal precioso, fornecendo um sinal precoce de que o ciclo de aperto do banco central terminou; no entanto, ele acrescentou que o mercado tem alguns obstáculos significativos a superar.

“Mesmo que o mercado mude, os investidores ainda poderão hesitar em voltar. Os investidores vão assumir uma postura mais conservadora em relação ao ouro e à prata no curto prazo. Os preços precisam ultrapassar US$ 1.971 apenas para se tornarem neutros, mas os preços não conseguem nem ultrapassar a resistência de US$ 1.951.”

Embora alguns analistas tenham descrito a declaração de Powell como “monótona”, salientam que o status quo continua a ser um ambiente complexo para o ouro.

Craig Erlam, analista de mercado sénior da OANDA, disse que a dinâmica ascendente do ouro poderá ser limitada no curto prazo.

“Os comentários de Powell não acalmaram as mentes dos comerciantes e os comerciantes estão cada vez mais a ser forçados a aceitar que as taxas permanecem mais altas por ainda mais tempo, fortalecendo o dólar e pesando novamente sobre o ouro hoje. Atualmente permanece acima de US$ 1.900, mas apenas por pouco. O Fed está claramente longe de estar convencido de que o trabalho está feito”, disse ele em nota.

Embora a vantagem do ouro pareça ser limitada no curto prazo, o mesmo poderá acontecer com a sua desvantagem. Christopher Vecchio, chefe de futuros e câmbio da Tastylive.com, disse que, com os rendimentos dos títulos próximos ao máximo em 15 anos, os preços do ouro deveriam ser muito mais baixos.

Ele disse que suspeita que a crescente incerteza económica na China e a ameaça de estagflação na Europa estão a ajudar a apoiar a procura de ouro por portos seguros.

“O governo chinês terá de investir muito dinheiro bom em maus investimentos. Esta incerteza está a ajudar a aumentar o preço mínimo do ouro e da prata”, disse ele. “Acho que os piores dias para o ouro e a prata já passaram. O mercado não está pronto para subir, mas espero que possamos ter uma tendência em torno de US$ 1.900 por um tempo”, disse ele.

Alguns analistas apontam que a prata já sofreu uma modesta compressão nas vendas, já que os preços parecem terminar a semana com um ganho de 2,4%.

Vecchio acrescentou que quaisquer sinais de fraqueza económica poderão convencer o banco central dos EUA de que não precisa de aumentar mais as taxas de juro.

Embora o principal evento de risco seja na sexta-feira, com a divulgação do relatório de emprego de agosto nos EUA, vários relatórios de alto perfil estarão em pauta na próxima semana.

Dados da próxima semana:

Terça-feira:Confiança do Consumidor dos EUA, vagas de emprego JOLTSQuarta-feira: